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指数名称收盘价涨跌 
上证指数3174.0310.77
深证成指10671.437.16
沪深3003909.2936.45
恒生指数31541419
道琼斯指数24899.4168.21
纳斯达克指数7411.328.44
沪铜指数51770150
沪铝指数14635-30
沪锌指数23565-130
螺纹指数3655-8
详细内容
中钢投资有限公司金属周报(2018.05.04–2018.05.11)
发布时间:2018-05-15

中钢投资有限公司金属周报

报告期:2018.05.042018.05.11

报告目录:

第一部分·有色金属

第二部分·钢材

第三部分·国内外宏观经济形势

第一部分·有色金属

一、    一周期货价格回顾

 

LME(美元)

Cash-3M(美元)

上期所主力合约(人民币)

收盘价

变动

持仓

变动

升贴水

变动

收盘价

变动

6921.5

76.5

315085

2396

-33.55

4.45

51440

150

2275.5

-67.5

752872

11006

-5.65

-30.55

14670

20

3093

26

291083

2989

-19.1

-10.7

23695

395

2348

32

115217

7652

-9.5

-6.3

19160

610

14030

80

251665

751

-63

-9.34

103920

10

21000

-170

18556

531

64

-52.5

145590

-2210

二、    金属基本面资讯

1.  LME库存一周变化(吨)

 

507

511

增减

311375

281075

-30300

1310650

1264250

-46400

236475

234150

-2325

131600

132025

425

314862

311604

-3258

2200

2380

180

2.  上期所库存周报  

 

507

511

增减

现货

期货

现货

期货

现货

期货

264685

142123

279525

148831

14840

6708

986205

861708

992023

864226

5818

2518

106412

23320

94192

17466

-12220

-5854

19304

12094

20643

11794

1339

-300

39334

34182

35621

30541

-3713

-3641

6413

3849

7478

5910

1065

2061

3.  金属行业资讯

n  哈萨克矿业:第一季度铜产出同比大增29%

据道琼斯510日消息,哈萨克矿业有限公司(KAZ Minerals PLC)周四公布称,该公司今年第一季度的铜产量为67,300吨,较上年同期的52,100吨增加29%

该公司称,第一季度铜产量增加主要得益于旗下哈萨克BozshakolAktogay铜矿的产出提升。

 产量增加也推动该公司第一季度铜销售量同比增加31%66,200吨。

该公司还表示,第一季度黄金产量为49,900盎司,较上年同期增17%;第一季度白银产量为852,000盎司,较上年同期增7.2%

该公司表示,预计今年公司所有金属产量目标均都能实现。

n  LME铜库存持续下降 铜价短线拉升

510LME铜库存继续近期的降库表现,减少7950吨至285075吨。主要变动集中在鹿特丹、高雄、釜山仓库。数据公布后,lME铜价上涨明显,目前报6892美元/吨。

SMM铜研究组表示,铜近期类似的波动较为频繁,主要原因是LME一个多月减了近10万吨。LME铜库存自2018327日的383975吨到今日的285075吨,累积下降了98900吨,受季节性消费旺季带动。

与此同时,上期所近半个月以来也从高位下降了50000吨左右库存,截止53日上期所铜库存为264685吨。

从技术图形来看,LME铜近期上下长影线较多,暗示这种短线的剧烈波动会频繁出现,后续仍需关注铜库存变化。

n  河南铝土矿采购竞争加剧 内矿供应紧张凸显

河南省内铝土矿开采安全及违规治理日趋严格,去年9月,河南省政府安委会副主任、省安监局局长张雷明代表省政府,向督查组汇报了河南省安全生产工作时表示:“河南将暂停新建、扩建开采垂直深度超千米的地下开采矿山和安全距离小于300米的露天矿山,暂停新建、扩建开采规模低于30万吨/年的铝土矿、硫铁矿等”。

今年以来,河南省继续延续铝土矿供应紧张这一态势。据SMM了解,在矿石供应紧张的情况下,各工厂设法争夺矿石资源。具体表现有:第一,加大了矿石国外矿的使用力度,河南神火和开曼2017年进口高温矿共约20万吨,主要是澳洲矿,溶出温度是240摄氏度,略低于国内矿的260摄氏度,能与国产矿混合使用。预计18年进口高温矿量将要增加到200万吨,增加的进口工厂包括中铝中州、香江万基等。但总体上看,国外高温矿资源较少,主要集中在力拓,梅特罗也有一些,对国产高温的格局影响不大。第二,吸引外省矿石资源,主要是山西和贵州。其中贵州矿的品位较高,所以能承受较远距离运输的费用。第三,部分氧化铝厂考虑在沿海地区重新建厂,直接使用海外的低温矿。

除矿石供应紧张外,河南省内三门峡、郑州等市手续不全的破碎厂很多被关停,被迫采用移动破碎机来打游击。而当地氧化铝厂的矿石库存大都在30天左右。 

n  锌:供给短缺问题缓慢化解 长期看跌

沪锌主力于129日冲高27235/吨,创下200710月份以来的新高,而后急转直下,一直回调至今,回调过程长达三个月,回调幅度累积达4090/吨。相较之下,外盘表现为二月前的上涨和其后下跌都极为流畅,日K呈现出标准的“M顶”形态,波动更大。伦锌215日至54日累计最大跌幅达17.39%,并于52日跌破前期较强支撑3060美元/吨一线,54日下探至3000美元/吨后止跌反弹。目前来看,全球期锌价格仍处于下行通道中,短期内向上突破存在较大压力。  

一、基本面分析

1.库存数次猛增,严重打击多头信心 2016年至2017年是“锌荒”的两年,从原料端的矿石供应短缺传导到成品端的锌锭供应短缺,市场做多的逻辑从未如此清晰且坚定。锌锭库存的持续下降也是市场上现货货源短缺的有力证明。然而库存维持去化的格局在2017年年底突然发生转变。 

国内方面,全国锌锭社会库存从1211日的9.76万吨,持续增加至35日的30.22万吨,三个半月累计增加20.46万吨,上期所锌库存从1231日的6.8万吨增加至331日的15.09万吨,三个月累计增加8.28万吨。国内库存的累积主要是因为采暖季钢厂限产导致镀锌需求大幅减少,且春节之前很多镀锌企业早已停产休假,再加上锌价太高,现货成交极为稀少。而彼时多数炼厂保持正常生产,所以市场上供大于求的特征非常明显,未被消费锌锭流入社会库存。

国外方面,伦锌库存库存短期内两次剧增则对内外盘面构成直接打击。35日伦锌库存猛增7.72万吨至20.9万吨直接扭转市场对“伦锌库存处于历史最低位”的认识,导致多头大幅减仓,当日伦锌跌幅达1.68%,内外盘期锌价格均跌破前期支撑。424日至427日伦锌库存三日累计增加5.6万吨,短期的反弹行情当即被打破,再次进入下行通道。

目前来看,国内库存恢复去化态势,国外库存未出现回落势头,全球库存总体上仍处低位,但前期库存的骤增已让市场警惕,短期来说库存难以再成为价格的支撑项。

2.矿石供应暂无大改善但远期或将大量恢复

54日北方地区50%锌精矿加工费TC3700/吨,环比前月上升100/吨,南方地区为3400/吨,环比持平。进口锌精矿TC35美元/吨,恢复至去年十一月份以来最高水平。三月份我国进口锌精矿30.64万吨,同比增长7%;一季度我国累计进口锌精矿86.02万吨,同比增长22.44%。总体来讲国内矿石供应紧张程度小幅缓解。

由于2015年世纪矿、嘉能可能世界型大矿山的关停导致了全球矿石供应的巨幅减少,炼厂的矿石短缺也导致精炼锌产出减少,在需求维持平稳的情况下,锌市供应短缺逐渐加剧。这是过去两年市场做多锌价的主要逻辑线条。

2018年度锌精矿长单基准TC价格定位147美元/吨,同比下降14.5%,为2006年来的最低基准价,对市场看多矿石供应的预期有所打压,但随着海外新增矿石产能的投入以及复产行动,我们认为锌矿远期的供应大概率是会大量恢复的。

目前澳大利亚New Century公司完成了全部承保的股权融资,并确保扣除4000万美元成本后的资金能成功启动位于昆士兰的世纪矿,该矿停产前年产量约48万吨(含锌量)。New Century公司表示第三季度初的产能预计在800万吨/吨,其计划在投入生产后的15个月再投资以使其年产能达到1500万吨/吨。我们认为,世纪矿今年的产量预计在6-10万吨,主要增量将才2019年出现。

新增产能方面,五矿集团位于澳大利亚的Dugald River锌矿已于201851日投入生产,2018年预计产出锌矿12-14万吨(含锌量)。韦丹塔资源公司旗下的Gamsberg矿预计于2018年年中投产;Nexa Resource公司正努力开发巴西锌项目,该项目预计为公司增加5万吨产能。

3.炼厂检修减少,精炼锌供应稳中微增

SMM统计,四月份我国精炼锌产量为44.46万吨,同比增加7.09%4月份湖南株冶、安徽铜冠、云铜锌业检修结束,同时白银有色新投产的产能释放后为公司贡献2万吨产量。5月份江西铜业、河池南方将结束检修恢复生产,但仍有部分企业进入检修状态,预计锌锭产量维持平稳。由于原料端仍有限制,短期内国内精炼锌产量不会大量释放。

4.中美贸易摩擦暂缓,锌下游消费乏力

53日中美就贸易问题进行谈判后就部分问题达成共识,但双方表示仍存在较大分歧。短期来讲,中美贸易摩擦暂缓,且随着时间推移美国之前打“贸易战”的强硬态度也有所软化。所以“贸易战”对基本金属,特别是铝、镍的影响短期内大幅降低。但我们认为贸易摩擦并未完全解决,市场仍应对此警惕。

国内方面,一季度GDP同比增速6.8%,在今年年初环保限产和严寒天气的背景下仍有此表现,个人觉得超出预期。4月份官方制造业PMI51.4,财新制造业PMI51.1,均高于预期,表明制造业继续处于扩张区间,整体经济保持平稳。

20181-3月我国重点企业镀锌板产量为535.4万吨,累计同比下滑5.81%;销量为522.34万吨,同比下滑2.74%2月我国镀锌板带净出口41.09万吨,同比下滑20.15%。总体来看镀锌领域表现并不给力,不过由于环保限产和春节长假,消费有一定延后,需要继续观察。如果镀锌产销持续表现平淡,或将对锌价形成拖累。 20182月份全球锌市共计过剩1.2万吨,是20172月份以来首次出现过剩。  

二、操作建议

从盘面来看,期锌价格仍处于下行通道中,但日线级别出现底背离,或将吸引技术性买盘。我们认为短期内,锌价将有一定幅度反弹,反弹高度看二万五一线,建议空头止盈减仓,空单低位可轻仓试多。

从长期来看,锌的基本面正从供给短缺缓慢转向供给过剩,其中关键环节就在于新矿山复产和增产带来的原料供应恢复,这或许将打破维持了两年的做多逻辑线条,建议长线空头配置,或作为铜、镍等品种的套利空头对冲标的,下方看到一万八至两万一线。

第二部分·黑色金属

一、    黑色产业链期货价格及基差回顾

品种

收盘价(主力)

变化

持仓

变化

基差

变化

螺纹钢

3,675

11

3,044,550

44,686

345

-81

热卷

3,767

30

633,816

662

423

-30

铁矿石

483

11

2,104,394

241,416

35

-6

焦炭

2,067

74

330,986

64,920

-92

-74

注:

1)基差:现货价格减期货主力月份合约上周最后交易日收盘价

2)期货价格全部选取期货主力合约,现货价格分别为螺纹上海20mm,热卷上海4.75mm,铁矿石北方港口62%干基含税CFR价格,天津港山西产一级冶金焦平仓价。

二、    黑色金属基本面

1.  期货注册仓单变化(单位:吨)

品种

54

511

增减

螺纹

  2,999,864

   3,044,550

     44,686

热卷

    633,154

     633,816

        662

铁矿

  1,862,978

   2,104,394

    241,416

焦炭

    266,066

     330,986

     64,920

2.  全国钢材库存走势

3.  铁矿石港口库存走势

4.  全国钢厂高炉开工率,唐山高炉开工率

5.  虚拟钢厂利润走势

6.  行业资讯

n  多因素压制钢价 钢材期货料进入阶段性震荡

本周钢材期货先抑后扬,止跌反弹。分析人士表示,在电炉复产明显、消费城市降雨等因素影响下,近日钢材价格震荡回落,不过近日库存数据下降对价格带来支撑。在利润转好情况下,未来钢材供应有望继续回升,钢材期现货价格仍面临调整风险。

多因素压制钢价

4月份以来,钢价连续反弹,至5月初有所回调,转入震荡运行。截至昨日收盘,螺纹钢期货主力合约报收3675/吨,日内上涨2.28%,热卷期货主力涨2.06%,报收3767/吨。现货市场上,主要城市各钢材现货价格小幅下跌:上海螺纹钢跌20/吨至3990/吨,折合盘面4113/吨;上海热卷报4160/吨;唐山钢坯报3550/吨。

钢铁分析师王思雅分析认为,本轮回调主要由四大因素促成。

首先,前期市场对钢材建材题材反应过度,价格有虚高成分。从钢厂生产情况来看,北方钢企复产相对较多,多数钢企维持在80%左右的生产率。5月初,从钢厂生产计划来看,个别钢厂的交货情况已由最初的不能保证,变成了110%的交货率。这就意味着,下半月的市场到货量并不会减少,甚至可能出现增加。

其次,电炉产能复产明显,导致钢企供应增加,但市场需求并未同步增量,多保持在原状态。甚至,部分加工企业不定期停电影响产量,实际需求有一定萎缩。

再次,近期南方部分需求较好的城市降雨量较大,其他地区在未来一个月内也将迎来持续降雨。这将在一定程度上影响市场需求。加之,目前南北钢材价差不断缩小,而北方产量并未降低,进而影响到周边乃至北方资源的流通,市场对北京钢厂库存存在堆积预期。

近期或维持震荡格局

据我的钢铁网统计数据,截至510日,螺纹钢社会库存652.43万吨,环比下降55.27万吨,钢厂库存209.57万吨,环比上升1.2万吨;线材社会库存199.65万吨,环比下降12.97万吨,钢厂库存58.58万吨,环比上升0.14万吨;热轧卷板社会库存221.02万吨,环比下降7.49万吨,钢厂库存95.81万吨,环比下降0.9万吨。

“从数据变化来看,依旧是维持降速,但整体下降的速度则是越来越收紧。上月同期,厂库与社会库存下降128.14万吨。而根据最新数据,厂库与社会库存下降75.82万吨,但厂库库存是增加的。”王思雅表示。

“本周社会库存仍保持较快的降幅。不过,需要注意的是,厂内库存方面,螺纹、线材均出现了环比回升。在现货价格重回年内高位后,贸易商拿货动力减弱,投机需求放缓。同时,本周钢材产量仍有小幅增加,供应在利润刺激下继续回升。现货短期内面临调整风险。”中信期货研究指出,建议投资者区间操作为宜。

从技术面来看,王思雅分析,近日期货走跌,虽然看似累计幅度不小,但从支撑位来看,并未到位;对现货市场来说,行情本就较期货滞后,未来仍有一定下滑空间。

王思雅建议,即便现货贸易商有心挺价,但大趋势难更改。市场整体维持震荡格局,一旦回调到位,或者市场出现重大利好因素提振,投资者可酌情分批进场。

n  甘肃省严防铸造行业“地条钢”生产死灰复燃

据甘肃日报报道,据国家发改委等六部委联合下发的《关于做好2018年重点领域化解过剩产能工作的通知》要求,甘肃省积极推动钢铁行业化解过剩产能。省工信委近日下发通知要求,全省各市州要立即开展铸造企业核查,引导社会力量监督,进一步靠实监管责任,全面防范铸造行业违规生产“地条钢”情况死灰复燃。

省工信委要求,各市州要组织力量立即对辖区内铸造企业,认真扎实开展逐一核查工作。核实各企业名称、详细地址、法人代表、各项证照是否齐全;核实加工设备及数量、生产工艺与国家的行业要求是否一致;核查企业生产产品种类、上年每月平均用电量等情况。凡是经核查符合产业政策,合法合规生产的企业,各市州要及时向社会公示。并设立举报电话,欢迎社会各界监督。按照行业特点,从企业用电情况入手,发现有用电量变化的异常企业,立即开展排查。一经发现企业有可疑情况或有举报线索,立即上报当地政府,责令企业停止生产。

n  铁矿石期货国际化首周市场运行平稳 境外客户积极参与

记者513日从大连商品交易所获悉,铁矿石期货国际化业务实施一周以来,市场运行稳健有序,境外产业客户及投资机构积极参与,铁矿石期货国际化实现平稳过渡。

大商所相关负责人表示,铁矿石期货对外开放为海外市场的参与者提供了公开、公平的交易平台,便于国际产业客户利用大连铁矿石期货规避市场风险。

大商所数据显示,截至11日日盘收盘,铁矿石期货单边成交量、成交额、持仓量分别为183.63万手、874.25亿元和121.91万手,与引入境外交易者前的成交规模相近。其中,1809合约收于483/吨,较54日开盘价上涨9/吨,期间最高价和最低价分别为487/吨和460/吨。

从市场参与情况看,境内外产业客户及相关投资者对铁矿石期货国际化给予了高度关注,境外客户积极参与。截至511日,有50家境外客户参与了铁矿石期货交易,包括嘉能可、摩科瑞、SunrisingMetalsLtd等产业客户以及磐石风险管理有限公司等机构客户。

记者在采访中发现,铁矿石期货国际化业务首周的表现获得了行业人士普遍认可。新湖期货研究员秦嘉伟认为,511日当周,铁矿石期价走势震荡偏强,这符合目前港口库存高、钢厂复产带动需求提升的基本面情况。

银河期货总经理杨青也表示,铁矿石期货引入境外交易者一周以来市场表现平稳,市场流动性较好,价格走势与基本面较为一致,证明了现有交易规则成熟有效。

作为参与铁矿石期货国际化的境外经纪机构,海通期货香港公司总经理江林强也指出,之前有众多跨国企业咨询铁矿石期货国际化相关业务,该公司挑选了极具代表性的矿山、贸易商和投资机构背景的相关公司参与铁矿石期货交易,未来市场投资者结构将更为完善。。

n  中钢协:4月下旬重点钢企粗钢日均产量191.02万吨

据中钢协最新数据,4月下旬重点钢企粗钢日均产量191.02万吨,旬环比微降0.05%

4月下旬末,重点钢企钢材库存量1243.84万吨,较上一旬末大降14.77%

n  从一口价到基差点价 钢铁业经营开启新格局

“矿山与钢厂直接进行铁矿石贸易,报价方式可以是大商所铁矿石期货价格加一个双方商定的基差。铁矿石价格的波动通过期货盘面对冲,而基差的波动则相对较小,大大降低了企业的风险。” 嘉吉投资金属事业部大中华区战略客户总监王强说。

目前,基差点价的模式已经在钢厂之中广泛铺开。业内人士表示,基差贸易能够满足贸易双方灵活多变的谈判需求,使企业进一步将风险管理与生产经营相结合,使企业不直接参与期货也可利用期货价格,为企业利用衍生品市场拓展经营模式、进行风险管理提供了新路径。

三、    后市展望

本周市场库存继续消化。国内主要城市螺纹钢、线材总库存为920.31万吨,环比上周(2018427日)减少56.94万吨。区域来看,西南地区库存保持快速消化态势,西北、东北地区库存去化也有一定加快,其余地区库存以小幅下降为主。去年同期库存在691.83万吨,同比增加270.11万吨或增幅41.54%

本周国内市场建筑钢材价格整体仍大幅上涨,部分区域冲高后有一定回调。分区域来看,东北、华北地区价格补涨明显;西南地区资源继续大幅消化,整体涨幅也较大;而华东、华中、华南地区价格冲高后回调,整周涨幅有所收窄。具体来看,节后归来随着市场补库需求明显放量,加上期螺高开高走,现货市场拉涨情绪积极,周初商家报价持续拉高。不过由于价格快速拉涨后,部分获利盘开始出货套现,加之下游采购放缓,临近周末,部分地区价格出现一定回调。对下周而言,1、本周市场库存、钢厂库存继续下降,短期商家销售压力有限;2、本周环保限产仍在继续,钢厂产量未见明显回升,供给依旧偏紧。不过考虑到近期价格上涨较快,部分获利盘存在了结需要,综合来看,预计下周建筑钢材价格或震荡整理运行。

第三部分·国内外宏观经济形势

一、    中国经济

n  新华社:中国新开放在诸多领域为世界带来更多新红利

“以更高的站位、更宽的视野、更大的力度谋划和推进改革开放。”新时代中国给出新的开放宣言。中国主动作为,承诺中国开放的大门不会关闭,只会越开越大!世界已经感受到中国扩大对外开放的魄力和魅力、决心和信心,也将从中分享更多机遇与红利。

随着经济发展进入高质量发展新阶段,中国进一步从“世界工厂”转向“世界市场”,从“制造大国”变为“智造大国”,也将更坚持“引进来、走出去”并重,推动形成陆海内外联动、东西双向互济的开放新格局,在进口贸易、对外投资和金融市场开放等诸多领域为世界带来更多新红利。

新时代新开放,中国主动扩大进口,为世界经济带来新需求。过去5年,中国进口总额位居世界前列。预计未来5年,中国将进口8万亿美元商品,出境旅游将达7亿人次,中国对世界经济增长的意义不难想象。海关总署8日发布数据显示,今年前4个月,中国货物贸易出口4.81万亿元人民币,增长6.4%;进口4.3万亿元人民币,增长11.7%;贸易顺差收窄24.1%。  

新时代新开放,中国加大对外投资力度,为世界经济注入新动力。今年一季度,中国对外投资合作取得“开门红”,境内投资者共对全球140个国家和地区的境外企业进行非金融类直接投资,累计实现投资255亿美元,连续5个月保持增长。中国将继续鼓励和引导对外投资,促进投资目的地经济和就业增长。 新时代新开放,中国大幅度放宽金融市场准入,为世界提供新商机。从扩大沪港通、深港通相关交易额度到允许外资控股合资券商,从推动银行业开放措施落地到保险业准入政策优化升级,作为新一轮对外开放的重头戏,中国在金融领域措施连连,加快落地。

改革开放这场中国的第二次革命,不仅深刻改变了中国,也深刻影响了世界。新时代的中国新开放,不仅因具体政策措施惠及世界,也在模式和理念方面提供借鉴,启迪世界。

随着新旧增长动能转换加速,中国正在为世界提供新商业模式。以新一轮科技革命和产业变革为契机,中国探索移动互联网条件下的新经济模式,电子商务、移动支付、共享经济等蓬勃发展,展示出未来全球商业发展的巨大空间。

面对全球化双刃剑,一些经济体或裹足不前,或内顾倒 退,中国始终坚定支持贸易自由化,寻求普惠包容,为世界贡献更好的合作机制和方案。

目前,中国已成为120多个国家和地区的最大贸易伙伴,与24个国家或地区签署16个自由贸易协定,并积极推动多边贸易谈判进程。在刚刚结束的第七次中日韩领导人会议上,中国呼吁加快中日韩自贸区谈判进程,推动早日达成“区域全面经济伙伴关系协定”,提升区域经济一体化水平。

中国还致力于构建开放型世界经济,通过提出共商共建共享理念,切实推动“一带一路”建设合作,推动“一带一路”成为和平之路、繁荣之路、开放之路、创新之路、文明之路,造福沿线各国人民。

新时代中国改革开放的步伐不会停息。实践证明,世界好,中国才能好;中国好,世界才更好。稳定、繁荣、发展的中国是世界的机遇,与世界深度交融的中国,也必将为全球贡献更多正能量。

n  商务部:20181-4月我国对外贸易保持稳中向好

根据中国海关的统计,20181-4月,我国进出口总额达到9.11万亿元人民币,同比增长8.9%;其中出口4.81万亿元,增长6.4%;进口4.3万亿元,增长11.7%;顺差5062.4亿元,收窄24.1%。我国外贸继续保持稳中向好的势头。

从商品结构看,机电产品出口2.84万亿元,增长8.7%,占出口总额的比重较去年同期提高1.3个百分点至59.1%,其中集成电路、汽车和手机的出口分别增长22.3%17.1%13.5%。从大宗商品进口情况看,天然气、原油、煤炭等10大类大宗商品进口额合计增长9%,其中天然气、原油、煤炭和铜精矿进口数量分别增长36.4%8.9%9.3%9.3%。机电产品进口1.91万亿元,增长15%;汽车进口37万辆,增长2.1%

从经营主体看,民营企业出口2.26万亿元,增长9.6%,占比提高1.3个百分点至46.9%,继续保持出口第一大经营主体的地位。国有企业出口5219亿元,增长8%,占比10.9%;外资企业出口2.03万亿元,增长2.9%,占比42.2%

从贸易方式看,一般贸易出口2.71万亿元,增长12.1%,占比提高2.9个百分点至56.3%。加工贸易出口1.54万亿元人民币,增长0.5%,占比32%,边境小额贸易出口622.5亿元,增长20.9%,占比1.3%

从国际市场看,对“一带一路”沿线国家进出口合计2.51万亿元,增长11.6%,高于整体增速2.7个百分点。对美国、欧盟、香港等传统市场出口分别增长6.6%5.7%7.2%

从国内区域看,中西部地区出口增速达到17%,高于总体增速10.6个百分点,占比提高1.5个百分点至16.4%。东部地区出口增速4.6%,占比83.6%

n  国家统计局城市司高级统计师绳国庆解读20184月份CPIPPI数据

20184月份CPIPPI环比有所下降

——国家统计局城市司高级统计师绳国庆解读20184月份CPIPPI数据

国家统计局今天发布的20184月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比下降0.2%,同比上涨1.8%PPI环比下降0.2%,同比上涨3.4%。对此,国家统计局城市司高级统计师绳国庆进行了解读。

 一、CPI环比下降,同比涨幅有所回落

从环比看,CPI略有下降,降幅比上月收窄0.9个百分点。食品价格下降1.9%,影响CPI下降约0.38个百分点,是CPI下降的主要因素。生鲜食品价格继续下降,鲜菜和鲜果价格分别下降5.5%1.2%;猪肉、鸡蛋和水产品价格分别下降6.6%3.4%1.2%。上述五类合计影响CPI下降约0.35个百分点。非食品价格上涨0.2%,影响CPI上涨约0.20个百分点。受清明节和劳动节假期影响,飞机票、宾馆住宿和旅游价格分别上涨9.4%2.7%1.0%,合计影响CPI上涨约0.04个百分点。受国内成品油调价影响,汽油和柴油价格均上涨2.7%,影响CPI上涨约0.05个百分点。房租上涨带动居住价格上涨0.1%,影响CPI上涨约0.03个百分点。此外,中药和西药价格上涨影响CPI上涨约0.02个百分点。

从同比看,CPI涨幅比上月回落0.3个百分点。食品价格上涨0.7%,影响CPI上涨约0.13个百分点。其中,鸡蛋、鲜菜和鲜果价格分别上涨17.7%8.2%4.2%,合计影响CPI上涨约0.33个百分点;禽肉、水产品和牛羊肉价格上涨影响CPI上涨约0.18个百分点;猪肉价格下降16.1%,影响CPI下降约0.43个百分点。非食品价格上涨2.1%,影响CPI上涨约1.67个百分点。其中,医疗保健类价格上涨5.2%,教育服务类价格上涨2.7%,居住类价格上涨2.2%。据测算,在4月份1.8%的同比涨幅中,去年价格变动的翘尾影响约为1.3个百分点,新涨价影响约为0.5个百分点。

 二、PPI环比下降,同比涨幅有所扩大

从环比看,PPI降幅与上月相同。生产资料价格下降0.2%,生活资料价格下降0.1%。在调查的40个工业大类行业中,16个行业产品价格下降,比上月减少1个。在主要行业中,降幅收窄的有燃气生产和供应业,下降1.2%,比上月收窄0.5个百分点;有色金属冶炼和压延加工业,下降0.2%,收窄0.5个百分点。由升转降的有黑色金属矿采选业,下降2.9%;黑色金属冶炼和压延加工业,下降1.8%;煤炭开采和洗选业,下降0.9%。由降转升的有石油和天然气开采业,上涨3.2%;石油煤炭及其他燃料加工业,上涨0.7%

从同比看,PPI涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨4.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.1%,涨幅比上月回落0.1个百分点。在主要行业中,涨幅扩大的有石油和天然气开采业、黑色金属冶炼和压延加工业、石油煤炭及其他燃料加工业、化学原料和化学制品制造业、有色金属冶炼和压延加工业,合计影响PPI同比涨幅扩大约0.34个百分点。涨幅回落的有非金属矿物制品业,上涨11.0%,回落1.0个百分点;煤炭开采和洗选业,上涨4.4%,回落1.4个百分点。据测算,在4月份3.4%的同比涨幅中,去年价格变动的翘尾影响约为3.6个百分点,新涨价影响约为-0.2个百分点。

二、    全球经济

n  美重启对伊制裁 欧洲企业急了

美国总统特朗普宣布美国退出伊核协议并对伊制裁后,欧盟坐不住了。目前,许多欧洲公司在伊朗有投资,欧盟担心美国的对伊制裁殃及欧洲企业在伊朗的利益。据英国《金融时报》10日报道,欧盟领导人表示,他们将敦促华盛顿在对德黑兰实施新的制裁时豁免欧洲企业。当此之时,有专家建议中国企业应谨慎抓住机会合理合法发展当地业务。

欧洲或成最大输家?

“特朗普对欧洲经济的第二次打击”,德国《明镜》周刊10日指出,继钢铝关税后,欧洲企业再次受到华盛顿的正面打击。2015年与伊朗达成核协议后,欧洲经济寄予厚望。德国统计公司Statista的数据显示,2007年,欧盟与伊朗的贸易曾高达242亿美元,到了2013年对伊制裁期间下降到几十亿美元,2017年又上升到210亿美元。相比之下,美国与伊朗的贸易10年来一直“稳定”,维持在2.3亿美元至1.8亿美元之间。这也就是说,特朗普对伊朗制裁,美国丝毫没有损伤。如果欧洲不能做生意,将是大输家。

德国《焦点》周刊表示,欧洲公司将受到美重启对伊制裁的严重打击,一些一直在进行的项目和交易,甚至即将完成的合同可能会失去价值。

在石油业,法国、意大利和荷兰的公司首当其冲,如道达尔公司、埃尼公司和荷兰皇家壳牌公司。这些公司都与伊朗企业有深度合作。其次是汽车制造业,如法国的雷诺、雪铁龙等品牌。为立足伊朗,雷诺已经在伊朗推出年产量达20万辆的产品。德国大众也受到一定影响。其三是飞机制造业,空中客车集团与伊朗已经签署了100架飞机共160亿欧元的合同,而空客的部分配件来自北美供应商,需要美国商业部的批准。其四是机械制造业,受影响最大的是德国。去年德国对伊朗的机械出口增长21%,出口额增加到9.01亿欧元。此外,还有列车制造领域,西门子为伊朗国有铁路公司提供50列列车。

巨大市场难以割舍

“欧盟希望获得美国的豁免”。英国《金融时报》称,欧盟将敦促美国在对伊朗重启制裁时豁免欧洲企业。法国外交官表示将赶在美国完全恢复制裁措施之前为欧盟企业争取豁免。欧盟还寻求保障同伊朗的商业联系,并提供替代美元融资的方案。

德国《商报》指出,特朗普的决定对德国经济是一个重击。去年,德国对伊朗的整个产品出口增加大约4亿欧元,出口额上涨到将近30亿欧元。自从2016年放松对伊朗的制裁之后,德国与伊朗的贸易增加了大约42%。德国工业联合会主席坎普夫表示:“对美国退出这一经过艰苦和长期谈判才达成的核协议,德国工业界深感遗憾。”德国工商会对外经济部主任特莱厄泽说:“刚刚培育起来的嫩苗可能再次遭到践踏。”

美国CNBC网站称,欧洲很多大公司仍然不愿意放弃伊朗市场。荷兰皇家壳牌公司表示,该公司仍然有兴趣探索在适用法律范围内开发伊朗能源潜力方面发挥的作用。《纽约时报》称,拥有8000万人口的伊朗对欧洲而言,是一个特别有前景的新兴市场。例如,德国企业通过出售工厂机械、电网基础设备等获利,这些设备是伊朗发展经济所需要的。

中企应在缝隙中觅机遇

在欧洲企业为美国重启对伊制裁而焦急之时,中国企业在伊朗的发展前景也引发关注。中国海关公布的数据显示,2017年中国同伊朗贸易额达372亿美元,同比增长19%

西南大学伊朗研究中心主任冀开运10日在接受《环球时报》记者采访时表示,中国是伊朗第一大贸易伙伴国,也是重要的外资来源国。中资在伊朗最著名的大工程是德黑兰地铁项目,“德黑兰是拥有1400万人口的大都市,交通非常拥堵,发展地铁交通是历届政府的共同意愿。由于最初引进的是中国技术与设备,为匹配系统,后续进入基本也都将是中资企业,在这一领域,欧美企业几乎对中资不构成竞争力。”此外,中国在高铁、公路、桥梁、隧道灯领域也和伊朗有合作,“尤其在能源领域,中石油、中石化等国企和伊朗有数个中长期的勘探、采集和冶炼合作项目。”

面对美国撕毁伊核协定并将对伊朗追加制裁的情况,冀开运建议,有相关业务的中企应争取在缝隙中寻找机遇。既不要和美国政策迎头相撞导致付出惨痛代价,也不能因为害怕风险而完全放弃可能的机会。

n  中美正就下一步磋商安排保持沟通

商 务 部新闻发言人高峰昨日在发布会上就近期的经贸情况进行了介绍。高峰表示,58日,中美两国元首在通话中就妥善处理双边经贸问题达成重要共识。目前,双方工作团队正就下一步磋商的相关安排保持沟通,希望双方能够在两国元首的指引下,本着相互尊重、平等磋商的原则,继续深入沟通,切实加强务实合作,妥善管控分歧,共同推动中美经贸关系健康平稳发展。

高峰就前4个月中国对外贸易有关情况进行了回应。14月,我国进出口总额达9.11万亿元,同比增长8.9%;其中出口4.81万亿元,增长6.4%;进口4.3万亿元,增长11.7%;顺差5062.4亿元,收窄24.1%。对此高峰表示,我国外贸进出口继续稳中向好,预计全年都将保持这一势头。这主要得益于全球经济重回增长轨道,国际市场需求不断扩大,同时我国外贸领域供给侧结构性改革深入推进,国内市场需求和消费需求不断得到释放。

对于4月份贸易重回顺差,高峰表示,中国从不刻意追求贸易顺差,目前顺差的状况完全是市场形成的,也会随着市场的变化而变化。主动扩大进口是我国推动对外贸易平衡发展的重要举措,也是产业升级、满足消费者对高质量生活需求的必然要求。“我们希望中国对外贸易的发展,不仅能够惠及中国经济和中国人民,更能带动所有贸易伙伴的共同繁荣。”高峰说。

针对美方公布的500亿美元拟征税产品清单,高峰表示,中方的立场已经非常明确,美方必须收起威胁的大棒,中方反对这种单边主义、贸易保护主义的做法,会坚决捍卫国家和人民的利益。中方的立场没有改变,也不会改变。

值得注意的是,近日,国务院总理李克强访问日本并参加第七次中日韩领导人会议,取得了多项积极务实的成果,为深化中日经贸合作带来重大机遇。中日签署了关于中日企业开展第三方市场合作的备忘录和加强服务贸易合作的备忘录,就推动双边经贸关系发展,开展第三方市场合作,区域和多边经贸合作等交换了意见,并在社会保障、日本大米输华、日本食品进口工作组等方面签署了合作文件。

高峰介绍,在第七次中日韩领导人会议上,三国领导人发表了联合宣言,重申将进一步加速中日韩自贸区谈判,力争达成全面、高水平、互惠且具有自身价值的自贸协定。

此外,欧委会于57日发布公告,对源自中国进口的卡客车轮胎征收临时反倾销税,并于6个月以后决定是否采取为期5年的正式反倾销措施。对此高峰表示,中方注意到,在本案调查的过程中,欧委会继续使用不公平的“替代国”计算方法,中方对此强烈不满。欧方应切实履行中国加入世贸组织议定书第15条相关义务,在反倾销调查中给予中国企业公平待遇。

高峰表示,中欧双方轮胎企业在技术开发、市场开拓等领域保持着密切的合作。欧方对中国产品采取限制措施,既损害中国企业的利益,也不符合欧盟轮胎产业的长远发展和欧盟消费者的利益,希望欧方慎重开展相关调查,公平对待中国企业的市场行为

 


 

 

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